Индекс стоимости фрахта морских сухогрузов Baltic Dry Index вырос до максимального значения за последние 10 лет.
Обычно рост этого индекса является опережающим индикатором роста экономики и сырьевых товаров.
С минимальных значений мая 2020 года индекс вырос в 7 раз.

Baltic Dry Index снижается до минимума за 25 лет.
Значение индекса меньше, чем в пик кризиса 2008 года.
В этом году индекс BDIY упал на 61% — до минимума с августа 1986.
Ставки на перевозку самыми крупными сухогрузами с середины декабоя упали на 84%.
 
При этом, как ни странно, глобальная торговля не сокращается, а растет.
А падение индекса отражает рост сухогрузного флота.
Только в этом году флот вырос на 14%.
С конца 2008 флот вырос на 56%.
Единственный вывод: ситуация плоха для акций траспортных компаний, которые занимаются морскими перевозками и, видимо, для судостроительных компаний.

 

 

true_flipper как всегда обращает внимание в своей жежешечке на интересные штуки:

Между прочим глобальный инвест банк рассылает вот такие картинки:) Ну и конечно видно одно — последний раз такой вынос был не под новый год совсем:)

Март-пояснение: Что такое SHIF1W?

• Это тикер однодневной ставки кредитования на  межбанковском рынке в Шанхае (SHIBOR).
• Ставка расчитывается ежедневно по данным 16 крупнейших китайских банков.
• Суть картинки в том, что как бы сейчас в Китае такое же удорожание денег идет, как и перед началом тотального краха рынка.
• Почитать об индлексе и посмотреть его свежие значения можно тут >>>>>>

Далее, мой перевод текста из заметки TrueFlipper'a:

• Коммерч банки Китая испытывают проблему нехватки налички перед Китайским Новым Годом. 
• Сегодня ставки стоимости денег на рекордном уровне
• Бенчмарк денежного рынка подскочил максимально за 3 года.
• ЦБ Китая сказал, что не будет продавать краткосрочные векселя, пока сит-я с ликвидностью не нормализуется
• Нехватка кеша может быть вызвана тем, что Банк Китая уже несколько раз повысил резервные требования для банков, что вынимает деньги из системы.
• ЦБ Китая может провысить ставку после Китайского фестиваля.
• Пока не ясно, приведет ли рост ставок на межбанке в Китае к распродаже акций в США, как это случилось в октябре 2007 года.

Тем временем blood bath в baltic dry index продолжается, вчера еще -5%:




Но как говорится not to worry, это все проклятые кенгуру со своими наводнениями.

Из позитива — Фед будет жать на педали до конца, после того как ушел Хоениг из голосующих, несогласных больше нет. Еще интересный факт — Гленкор собирается делать IPO. Это тревожный факт для товаров, на мой взгляд, когда один из крупнейших трейдеров хлочет обкэшиться, вспоминается например Samm Zell который продал свою империю недвижимости на самом топе рынка в США в 2007 году.

А вот о чем пишет spydell в своем интереснейшем ЖЖ:


Baltic Dry Index
В отличие от контейнерных перевозок готового товара, индекс Baltic Dry Index показывает стоимость перевозок насыпного груза, сырья(уголь, медь, руда, зерно, сталь и т.д.) на сухогрузах. В чем особенности?
Индекс определяет промышленный спрос на сырьевые товары, а если спрос есть, то понятно, что цена будет расти. Обычно индекс выступают опережающим индикатором для мирового спроса (оптовые поставки готовых изделий и розница реагирует уже после него). Ситуация интересна тем, что падение идет с октября 2010 (момент начала радости на рынках) и сейчас на минимумах с февраля 2009! При этом есть еще несколько важных моментов.

Предложение судов. Во времена экономического бума шли активные заказы на новые суда, а учитывая, что длительность постройки может достигать и 7 лет, то суда, заказанные в 2004 вводят в строй во время кризиса, что увеличивает предложение, а значит снижает цены при неизменном спросе. Точной статистики я не видел, но даже, если допустить этот фактор, то он не может стать определяющим в текущем поведении индекса. Новые суда не так активно сходят с причала.


Топливо. У балкеров от 25% до 40% всех эксплуатационных расходов составляет стоимость топлива. Когда нефть растет, то соответственно и цены на перевозки должны также стремиться вверх. Но ничего этого мы не видим.
Сравнение BDI и WTI (зеленая линия). В целом корреляция не очень высокая в последний год, а за 3 прошедших месяцев уникальня ситуация. Взлет нефти совпал с началом падения индекса! Во время взрыва пузыря по нефти 2008 BDI синхронно валился.




( Читать дальше )